(Alliance News) - L'offre de Brave Bison Group PLC sur Mission Group PLC, société cotée sur l'AIM, est "très peu attrayante", a déclaré mercredi le gestionnaire d'investissement d'un actionnaire important de Mission.

DBAY Advisors Ltd a déclaré que l'offre de Brave Bison sur Mission "sous-évalue" le spécialiste des services de marketing. DBAY est le gestionnaire d'investissement de Logistics Development Group PLC, société cotée à Londres, qui détient une participation d'un peu moins de 11 % dans Mission.

"DBAY estime que les conditions indicatives de l'offre éventuelle sous-évaluent Mission et ses perspectives. Bien que DBAY reconnaisse l'attrait des offres en numéraire (ou des alternatives en numéraire) à des primes significatives, en particulier compte tenu des volumes de négociation limités des actions de Mission, l'offre portant sur l'ensemble des actions proposée par Brave Bison est très peu attrayante", a déclaré DBAY.

"DBAY recommande au conseil d'administration de LDG de ne prendre aucune mesure concernant l'offre éventuelle à ce stade.

La société de publicité numérique Brave Bison, basée à Londres, a déclaré lundi qu'elle avait fait une offre non sollicitée à Mission, que cette dernière a rejetée. L'offre, qui comprend 11,5 actions Brave Bison pour chaque action Mission Group, attribue aux actions de la société une valeur d'environ 29,04 pence, soit une valeur de fonds propres d'environ 26,4 millions de livres sterling.

Les actions de Mission se sont échangées à Londres mercredi après-midi, en hausse de 1,3 %, à 24,30 pence l'unité, ce qui lui confère une capitalisation boursière de 22,4 millions de livres sterling. Brave Bison a baissé de 2,3 % à 2,47 pence ; sa capitalisation boursière est de 31,7 millions de livres sterling.

Selon Brave Bison, le regroupement proposé créerait "une société de médias, de marketing et de services technologiques à grande échelle", avec un chiffre d'affaires combiné pour l'exercice 2023 d'environ 120 millions de livres sterling et un bénéfice ajusté pro forma avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement de 14 millions de livres sterling.

Aucune offre ferme n'a encore été faite. Brave Bison a déclaré qu'elle était subordonnée à l'obtention par Mission Group d'un accès à la due diligence et à l'expression de son soutien au regroupement.

Mission Group a qualifié la proposition d'"opportuniste".

Par Eric Cunha, rédacteur en chef d'Alliance News

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