(Alliance News) - Les actions de Petrofac Ltd ont plongé lundi après avoir averti qu'une restructuration financière pourrait entraîner la conversion d'une grande partie de sa dette en actions, ce qui se traduirait par une dilution des actionnaires existants.

La société a également signalé une charge supplémentaire de 130 millions de dollars dans sa division d'ingénierie et de construction et a déclaré que la publication des résultats annuels serait retardée.

Les actions de Petrofac ont baissé de 26 %, à 16,51 pence l'unité, à Londres lundi matin. Elles ont perdu 75 % de leur valeur au cours des 12 derniers mois.

Petrofac est une société d'infrastructure énergétique dont les principaux marchés se situent au Moyen-Orient et en Afrique du Nord.

Dans le cadre de la restructuration financière en cours, un groupe de détenteurs d'obligations garanties de premier rang a proposé de fournir un crédit supplémentaire pouvant aller jusqu'à 300 millions de dollars, dont 200 millions de dollars de nouveaux fonds et 100 millions de dollars de soutien au crédit pour aider à obtenir des garanties d'exécution pour certains de ses contrats existants.

Cette proposition est subordonnée à l'obtention par Petrofac de ces garanties d'exécution et nécessiterait la conversion d'une "proportion significative" de la dette existante du groupe en capitaux propres.

Petrofac a déclaré qu'il était en discussion active avec des fournisseurs de crédit pour obtenir les garanties requises, ce qui permettrait également de libérer plus de 200 millions de dollars de garanties et de rétentions.

Ces discussions ont lieu alors que Petrofac continue à gérer ses obligations de paiement pour préserver ses liquidités, tout en poursuivant la restructuration avec d'autres parties prenantes.

Les prochaines obligations de paiement comprennent les paiements d'amortissement dus sur les facilités bancaires et le paiement du coupon dû sur ses obligations garanties de premier rang le 15 mai.

Petrofac a déclaré que ses banques ont accepté un certain nombre de reports à court terme des paiements d'amortissement contractuels pendant qu'elle poursuit sa restructuration financière.

Mais elle ne prévoit pas d'effectuer le paiement du coupon de l'obligation à la date d'échéance.

La gestion de ces obligations de paiement est d'une "importance cruciale" pour maintenir des liquidités suffisantes à court terme, a déclaré Petrofac, pendant qu'elle travaille à la mise en œuvre de la restructuration financière.

Petrofac a déclaré avoir bien progressé dans la cession d'actifs non essentiels, avec des offres non contraignantes reçues pour la part du groupe dans le contrat de partage de production PM304 en Malaisie, qui devrait être finalisé au troisième trimestre.

Les offres sont conformes à la valeur des flux de trésorerie prévus pendant la durée restante du contrat de partage de la production, qui expire en septembre 2026.

Le président du conseil d'administration, René Medori, a déclaré : "Le conseil d'administration et la direction se concentrent sur la recherche d'une solution de refinancement complète le plus rapidement possible. Nous sommes encouragés par l'engagement du groupe ad hoc de détenteurs d'obligations, qui, nous l'espérons, témoigne d'un élan dans ce processus complexe".

Petrofac prévoit également de passer une charge supplémentaire de 130 millions USD dans sa division ingénierie et construction.

Cela reflète le calendrier des négociations sur le projet Thai Oil Clean Fuels.

Petrofac et ses partenaires de la coentreprise restent en contact avec le client pour le remboursement des coûts supplémentaires du projet. Mais la direction ne s'attend pas à ce que les discussions aient suffisamment progressé pour que le résultat escompté soit pris en compte dans les résultats de l'exercice.

Petrofac a déclaré que la dette nette au 31 décembre s'élevait à 583 millions USD, ce qui est inférieur aux prévisions de décembre et conforme aux résultats intermédiaires.

Par ailleurs, la performance financière pour l'année se terminant en décembre devrait être globalement en ligne avec la mise à jour commerciale de décembre.

Petrofac a déclaré qu'elle s'attendait à un court retard dans la publication de ses résultats pour 2023, qu'elle prévoit maintenant de publier d'ici le 31 mai, le temps que ses auditeurs finalisent le rapport.

En conséquence, les actions de Petrofac seront suspendues mercredi de cette semaine jusqu'à la publication des résultats.

Par Jeremy Cutler, journaliste à Alliance News

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