Le 1er novembre 2023, le conseil d'administration d'Equals Group plc (AIM:EQLS) a annoncé qu'il procédait à un examen des options stratégiques de la société (l'" examen stratégique ") et que, dans le cadre de ce processus, la société avait contacté un nombre limité de contreparties potentielles, dont Madison Dearborn Partners, LLC (" MDP "), afin d'évaluer si ces parties pouvaient présenter une proposition qui offrirait une plus grande valeur aux actionnaires d'Equals que la poursuite d'une stratégie indépendante et autonome (l'" examen stratégique "). Le conseil d'administration a également noté dans son annonce du 1er novembre 2023 qu'une telle proposition pourrait inclure une offre pour l'ensemble du capital social émis et à émettre de la société et, à ce titre, l'effet de l'annonce a été d'ouvrir une " période d'offre " à l'égard de la société conformément au code des offres publiques d'achat (le " code "). Le 20 mars 2024, Equals a annoncé avoir reçu une proposition indicative non contraignante d'un consortium (le " Consortium ") comprenant Embedded Finance Limited (" Railsr ") et TowerBrook Capital Partners (U.K.) LLP (" Towerbrook ") concernant une éventuelle offre pour la totalité du capital social émis et à émettre d'Equals.

Bien que le conseil d'administration reconnaisse le temps écoulé depuis le début de l'examen stratégique, après avoir reçu des propositions indicatives non contraignantes de MDP et du consortium, il considère qu'il est dans l'intérêt des actionnaires que l'examen stratégique se poursuive afin de donner plus de temps pour parvenir à une conclusion. Prolongation du PUSU : L'annonce du 1er novembre 2023 indiquait que, conformément à la règle 2.6(a) du Code, au plus tard à 17h00 le 29 novembre 2023, MDP doit soit annoncer une intention ferme de faire une offre pour Equals en vertu de la règle 2.7 du Code, soit annoncer qu'elle n'a pas l'intention de faire une offre pour Equals, auquel cas l'annonce sera traitée comme une déclaration à laquelle s'applique la règle 2.8 du Code (la " date limite de la PUSU "). Ce délai a ensuite été prolongé à plusieurs reprises, le plus récemment jusqu'à 17 heures le 15 mai 2024, comme annoncé le 17 avril 2024.

L'annonce du 20 mars 2024 concernant le Consortium indiquait que, conformément à la règle 2.6(a) du Code, au plus tard à 17 heures le 17 avril 2024, le Consortium devait soit annoncer une intention ferme de faire une offre pour Equals en vertu de la règle 2.7 du Code, soit annoncer qu'il n'avait pas l'intention de faire une offre pour Equals, auquel cas l'annonce serait traitée comme une déclaration à laquelle s'applique la règle 2.8 du Code. Comme pour MDP, ce délai a ensuite été prolongé jusqu'au 15 mai 2024 à 17h00, comme annoncé le 17 avril 2024. Dans le cadre de l'examen stratégique, les discussions et la diligence raisonnable progressent entre Equals et MDP et le Consortium et, pour donner plus de temps à ces discussions et à cette diligence raisonnable, le Conseil d'administration d'Equals a demandé au Panel sur les offres publiques d'achat et les fusions (le " Panel ") de prolonger à nouveau le délai de PUSU.

À la lumière de cette demande, une prolongation a été accordée par le Panel et, conformément à la Règle 2.6(a) du Code, MDP et le Consortium sont tous deux tenus, au plus tard à 17h00 le 12 juin 2024, soit d'annoncer une intention ferme de faire une offre conformément à la Règle 2.7 du Code, soit d'annoncer qu'ils n'ont pas l'intention de faire une offre, auquel cas l'annonce sera traitée comme une déclaration à laquelle s'applique la Règle 2.8 du Code. Ce délai révisé de la PUSU peut être prolongé avec le consentement de l'Instance, à la demande d'Equals, conformément à la Règle 2.6(c) du Code. Il n'y a aucune certitude qu'une offre sera faite ni quant aux conditions d'une offre, si elle est faite.