CVC CAPITAL PARTNERS PLC CVC a proposé au début de l'année qu'EY Italie, qui offre des services de conseil ainsi que des services d'audit et de fiscalité, se sépare de ses activités de conseil et que CVC achète l'entreprise ainsi séparée.
Les partenaires italiens d'EY qui gèrent ses activités de conseil se sont réunis le 19 avril pour discuter de la proposition de CVC, a déclaré l'une des deux sources.
Les partenaires ont été informés des difficultés liées à la séparation des activités de conseil du reste d'EY Italie, compte tenu de l'opposition d'EY Global, et ont été prévenus qu'ils encourraient des pénalités et des risques de poursuites judiciaires, ont déclaré les sources.
Les partenaires italiens d'EY sont actuellement divisés sur la décision finale, certains étant convaincus qu'EY Global n'est pas en mesure de rejeter l'approche de CVC en leur nom, ont déclaré les sources.
EY Italie est un "cabinet membre" du réseau mondial d'EY.
La structure d'entreprise d'EY, comme celle d'autres sociétés de services professionnels, est telle que la succursale italienne appartient aux partenaires locaux et utilise la marque EY dans le cadre d'un accord avec la société britannique EY Global, à laquelle elle verse des redevances.
EY Global a déclaré qu'elle n'avait pas l'intention de vendre une partie de l'entreprise, mais qu'elle continuait d'évaluer d'éventuelles opportunités stratégiques. Elle a réitéré sa position en réponse à une demande de commentaire de Reuters.
Un représentant de CVC s'est refusé à tout commentaire.
CVC avait demandé l'accès aux données financières avant la fin du mois d'avril afin de pouvoir mener une analyse de diligence raisonnable, ont déclaré les sources. Toutefois, si les partenaires italiens d'EY n'ont pas accepté de donner à CVC l'accès aux données, la date limite n'était pas ferme et la société de rachat reste intéressée par le projet, ont déclaré les sources.
Les activités de conseil d'EY en Italie pourraient valoir jusqu'à 1 milliard d'euros (1,08 milliard de dollars) en fonction de l'étendue des opérations à découper, a déclaré l'une des deux sources.
La proposition de CVC a été négociée par Marco Mazzucchelli, associé d'EY en charge du capital-investissement dans la région EMEIA à l'époque, ont précisé les deux sources. Un porte-parole de Mazzucchelli, qui a quitté EY en mars, a refusé de commenter cette histoire.
EY, l'un des quatre grands cabinets comptables mondiaux, a développé au fil du temps une gamme plus large de services.
Les contrats d'audit étant généralement pluriannuels, cette activité génère des flux de revenus plus réguliers que les services de conseil et prend le pas sur ces derniers.
Afin de libérer ses consultants des règles relatives aux conflits d'intérêts qui les empêchent de fournir leurs services à des clients d'audit, EY a investi massivement dans un projet, baptisé "Projet Everest", visant à scinder ses activités d'audit et de conseil.
Cependant, il y a un an, EY a déclaré qu'elle abandonnait ce projet en raison des difficultés rencontrées.
EY Italie, actuellement dirigé par le PDG Massimo Antonelli qui sera remplacé par Stefania Boschetti à partir du 1er juillet, a généré un chiffre d'affaires de 1,1 milliard d'euros au cours des 12 mois précédant juin 2023, soit une augmentation de 20 % par rapport à l'année précédente, plus rapide que l'augmentation de 14 % du chiffre d'affaires du réseau mondial. (1 $ = 0,9267 euros) (Reportage d'Elvira Pollina et Valentina Za ; Rédaction de Susan Fenton)
