Oddo maintient sa note de ' surperformance ' sur le titre Esker, avec un objectif de cours abaissé de 270 à 255 euros.
Le bureau d'analyses indique qu'Esker a publié hier soir des résultats trimestriels en ligne avec ses attentes, avec notamment un chiffre d'affaires en croissance de 14% en organique, à 36.5 ME.
Dans ce contexte, Oddo revise en moyenne de 5% à la hausse ses BPA 2022-2024 et indique que ' cette publication, encourageante sans être flamboyante (pas d'effet momentum / surprise positive), conforte notre séquence sur 2022 et 2023 '.
Après avoir perdu 54% de sa valeur depuis le début de l'année, le titre Esker reste ' particulièrement attractif malgré la sensibilité du secteur à l'évolution des taux longs ', analyse le broker.
' Esker redevient une cible plus 'abordable' dans un contexte favorable aux opérations M&A dans le secteur ', poursuit Oddo qui justifie toutefois la baisse de son objectif de cours sur Esker par la 'mise à jour des paramètres de marché '.
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Esker est spécialisé dans la conception et l'édition de logiciels de traitement automatique de fax, de diffusion électronique de supports papiers et de connectivité. L'activité du groupe s'organise autour de 3 familles de produits :
- logiciels de diffusion électronique de supports papiers ;
- logiciels de traitement de fax (n° 3 mondial) ;
- logiciels de connectivité : (n ° 1 européen) : destinés à un accès immédiat et sécurisé aux données centralisées de l'entreprise.
Le CA par source de revenus se ventile entre ventes de services (96,3%), de contrats de mise à jour et de maintenance (2,9%), de licences (0,7%) et de cartes fax (0,1%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (36,5%), Royaume Uni (5,8%), Allemagne (4,5%), Europe du Sud (5,2%), Amérique (41,8%), Australie et Asie (6,2%).